【財經分析】引入科技力量、生態力量 上海金融機構護佑科創“幼苗”成長

新華財經上海4月29日電（記者杜康、桑彤）如何判斷科創企業的質量？如何估量無形資產價值？如何滿足全生命周期不同階段科創企業的資金需求？近日，在一場“推動金融高質量發展——科技金融”的主題采訪中，記者了解到，包括銀行、保險、股交中心、科創投資基金等在內，上海金融機構正通過科技力量擴大服務邊界，護佑科創“幼苗”成長。此外，金融機構之間的合作和接力，在當下顯得格外重要。

以科技服務科技 以創新服務創新

支持科創，金融機構面臨一系列新命題。

以銀行為例，傳統業務模式下，銀行通過財務報表確定企業經營狀況，并通過廠房、生產設備等有形資產確定信貸額度。而科創企業具有重研發、輕資產的特征，財務報表并不“漂亮”，且底層資產更多是人才、專利等無形資產。在這種情況下，金融機構需要思考如何對科創企業進行更準確的評價，突破對科技企業“不愿貸、不敢貸、不會貸”的難題。

提升科技能力或是破局方案之一。作為傳統老牌金融機構，銀行仍是服務科創企業的“主力軍”。中國建設銀行上海市分行科技金融創新中心總經理董宣忠表示，通過技術手段的提升，銀行可以提升風險控制能力，進而擴大服務的邊界。

如，建設銀行設計了“不看磚頭看專利”的“技術流”評價體系，量化科技企業的知識產權和創新能力，轉化為信用評價結果，對科技企業增信破解了科技企業“可評”“可貸”“可投”難題。2023年，上海建行再次攜手建信金科和上海大數據中心，以大數據、云計算、人工智能、區塊鏈等科技手段，進一步優化科創評價體系。

又如，浦發銀行推出“科創五力評價模型”，從履約能力、償債能力、科技創新力、融資競爭力、團隊研發力五方面，對科技企業精準立體畫像。

金融支持科創，還要勇于創新。這其中，有體制機制的創新，也有針對科創企業全生命周期不同階段推出的各類創新產品。

圍繞科技貸款“誰來做、怎么做”，工商銀行上海分行在上市張江、自貿新片區、漕河涇等科技企業集聚區設立了3家科技金融中心?！拔覀儓猿謱水a業布局來配備人才，兼顧產業背景和金融經歷。計劃三年內全行科技金融專業化隊伍人數達到100人。依托‘外部專家+內部評審’協同機制，我們解決了對一些硬核科技企業技術能力、市場前景‘看不懂’的難題?！?a href="http://www.seedproduct.com/quote/stockdetail/index.html?code=601398.SS&codeName=工商銀行&type=5&crumb=股票,工商銀行&announ=lc" target="_blank" style="color:#3875B0;">工商銀行上海市分行副行長徐言峰表示。

產品創新方面，各家金融機構也紛紛展拳腳。如，工商銀行針對科創企業研發需求，推出了覆蓋3至5年周期的研發貸，支持了西井科技、華力、智己汽車等一批科創企業的研發需求；浦發銀行推出“浦研貸”“浦科并購貸”等，精準服務科技企業關鍵科創成果轉化、技術突破、產品研發、并購重組等需求；中國建設銀行創新推出了“善科貸”，升級了“善新貸”，創新多元化增信方式。

記者了解到，至2023年末，浦發銀行服務科技型企業客戶已達5.8萬戶，貸款余額超過5000億元，連續三年保持30%以上增長。在上海，浦發銀行服務的科技企業有貸戶近2000戶，貸款余額近千億，其中70%貸款來自上?！?+6”重點產業企業。此外，截至2023年末，建設銀行上海分行科技信貸余額1076.61億元，較年初增幅達約180%。

以生態服務生態 金融機構摒棄“單打獨斗”過去式

“金融行業改變過去單打獨斗的模式，才能更好賦能新質生產力?！倍业倪@一觀點引發行業諸多共鳴。

認股權是當下金融機構討論的熱點之一。2023年10月，上海股權托管交易中心獲批開展認股權綜合服務試點。截至目前，已有19單認股權在上海認股權綜合服務試點平臺落地項目。

上海股交中心副總經理陳妍妍表示，目前已完成認股權登記的項目中，標的企業涵蓋醫療器械、新能源、數據科技、信息技術等行業的優質科創企業，其中小巨人、專精特新、高新技術和國家科技型中小企業占比近70%，有5家已經進入專精特新專板。

什么是認股權？認股權其實是一種選擇權。持有機構在未來某一時期，可以行使該選擇權，用一個約定的價格來認購企業股權。對于金融機構來說，尤其對于銀行來說，貸款給不確定性大的早期科創企業，風險度較高。認股權可以發揮風險補償的作用，讓銀行也能享受到企業成長帶來的回報。

如今，圍繞認股權這項創新工具，上海股權托管交易中心與銀行、產業園區、擔保機構合作，探索形成了“銀行+認股權”“銀行+產業園區+認股權”“產業園區+認股權”“銀行+擔保+認股權”等模式，吸引金融機構參與投早、投小、投科技。

保險行業對于科創企業也有諸多創新。如針對技術研發階段缺乏保險保障的痛點，太保產險開發并承保研發費用損失保險、研發中斷保險等產品，2023年為105家企業提供科技研發、成果轉化階段保險保障超142億，賠付支出超58萬。

事實上，以生態服務生態，正在逐漸成為金融行業服務科創企業的共識。

如，浦發銀行已經從集團角度，把投資機構、信托，以及母基金和子基金都納入，從“債”到“股”增加對科創企業的服務渠道。又如，2023年，上海建行以金融生態服務科創生態，組建“建·滬鏈”科技產業金融聯盟，集合商行、投行、基金、信托、保險、租賃等多種金融功能，匯聚科研院校、科創服務、科創平臺、科技園區、孵化器等科創策源機構。

“科技企業的資金需求，并不僅僅只有商業銀行的貸款服務。而且企業的需求在生命周期不同階段有很大差異?！?a href="http://www.seedproduct.com/quote/stockdetail/index.html?code=600000.SS&codeName=浦發銀行&type=5&crumb=股票,浦發銀行&announ=lc" target="_blank" style="color:#3875B0;">浦發銀行總行科技金融部總經理袁蕊表示，“雖然我們每家金融機構都在研究科技企業，希望通過一些數據去看懂行業、看懂技術，但我們一定不可能把所有的技術都看懂。因此，我們更要鏈接金融生態圈各個伙伴，共同為企業服務?！?/p>

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編輯：幸驪莎

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